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调控了,房价还会涨?财政部原部长道出真相!

 来源:凤凰网房产 作者:樱桃说房    日期:2020-12-16 11:40:37

“没有多少钱能进入金融市场的人是受害者,他们的边际消费倾向最强,但他们没有多少钱去买东西。”

--摘要

昨天,财政部原部长楼继伟在三亚财**际论坛上表示,中国跟美国一样,也有财富差距扩大的问题。大规模发行货币,各国央行货币政策不断“放水”,没有造成通货膨胀,没有表现为实物和服务的价格上涨,而是表现为金融资产价格上涨,房地产价格上涨,结果导致收入分配差距进一步扩大。

“没有多少钱能进入金融市场的人是受害者,他们的边际消费倾向最强,但他们没有多少钱去买东西。”

楼部长算是道出了真相,也因此引发了热议。

这几年流行的名词又出来了:富通胀,穷通缩。

什么意思呢?

这其实是全球的一个通病。

就是富人活在通胀中,穷人活在通缩中。

因为这些年货币放水,上涨的只是资产价格,而普通物价并没有上涨,所以感觉到通胀的只有富人,而穷人感觉到的是收入没涨。

通常来说,没钱的人是怕通胀,因为通胀时物价飞涨,钱不经花;有钱人怕通缩,因为通缩时物价下降,不单利润减少,而且买的人不多,生意难做。

比如一个人根本买不起房子,房价涨再多,跟他有什么关系?

但鸡蛋如果涨5毛钱一个跟他就有关系了,不过鸡蛋始终没涨。

每一次放水,都是导致有钱人越来越富,低收入人群越来越穷,最后造成两级分化的关键分水岭。

为什么这么说呢?

美国是基础货币投放,我们中国的货币扩张主要依赖于信贷投放,每次放水,都是通过银行贷款。而银行都是嫌贫爱富,为了保证不良贷款率降到最低,那肯定是优先放款给头部企业和有资产抵押,或者信用基础良好的有钱人,那些尾部企业,没有信用或资产的个人和小微企业自然贷不到款。

这就会导致两级越来越分化,有钱人以及龙头企业,如果能通过贷款利用货币放水吹大资产泡沫的机会,那资产就能进一步增值,上升一个台阶,变得越来越有钱,而低收入群体和小微企业因为本金本来就少,贷款又难贷到,会越来越难以跳跃,两者会进一步拉大鸿沟。

我们再来看另一个逻辑,有钱和没钱的人是如何把金融资产和房产价格推动上涨的。

低收入人群喜欢消费,不会投资,主要也是没有钱做投资,只要赚了点工资他们就会去消费。

而有钱人呢,消费的增长空间是有限的。你再有钱也不能一天吃四餐,一个月买十个LV包包吧。他们有钱了就喜欢去投资,但你投资出去总要别人去消费啊,比如开个奶茶店也算是投资,生意不好你就得关门。

如果大多数低收入群体消费能力不足,就会导致投资过剩,产能过剩和通缩。

那实体投资过剩怎么办?全球经济都不景气,富人手里有钱,又担心贬值,他们就会把资金配置从实体经济转移到金融资产上,迅速转化成优质资产!从而推动金融资产和房地产价格的上涨。

这就是为什么经济不景气,一二线核心城市的房价哪怕调控了,隔几年还能不断上涨的原因!也是为什么那些优质股票能涨上天的原因。

而房价上涨后,又会挤出消费,导致有效需求不足,消费市场不旺,这又会进一步加剧市场的通缩,经济衰退。

然后为了刺激需求,刺激经济增长,又只能进一步放宽货币。

但每次放松货币,钱更多流到了有钱人的口袋,低收入群体获得的微不足道。

楼部长说,中国面对**时也不得不放宽货币政策、提高债务率。

“我们的宏观杠杆率今年又增加了20个百分点,到了260%多,去年是240%多,虽然处于降杠杆、去杠杆的过程,但碰到了**也没办法。”

我们的M2,十年前是多少呢,2010年,这个数据是72.58万亿。

2020年,已经超过200万亿了!

十年时间,货币供给量增加了2.88倍。

恒大研究院任泽平团队统计,过去四十年,中国广义货币供应量M2年均增速15%,1998-2017年M2增长了16倍。

从各类资产价格表现看,绝大部分的工业品、大宗商品、债券、银行理财等收益率都大幅跑输M2,只有少数的一线地价房价、医疗教育等服务类产品、股票市场上的核心资产等收益率能跑赢这台印钞机。

如果你买了房,投资了多套房子,拿住了那些好的股票一直不卖,确实是可以跑赢印钞机。

2007年-2017年,一线城市地价复合增长率超过了20%,跑赢了M2,二线城市还只是10%多一点,跑输M2,三四线还只有5%多点,更是大幅跑输M2。

所以买房,说到底还是要买核心城市的房子。

因为一线城市,长期人口流入,资金集聚最多,且是全中国最有钱的购买人群,产业又是最强,高收入群体最多,而土地供应又有限,房价具有天然升值的内在动力,所以对货币超发更为敏感。

但三四线城市人口流出,供地充足,使得房价溢价相对有限,所以升值空间也有限。

而二线城市次之,好的二线城市前景也不错,比如杭州,甚至比广州的投资回报率还要高。

一线城市的房子,以后只会越来越贵,不仅是一种居住品,还会成为一种抗通胀,带有金融属性的投资品。

这跟国际上大都市中心区的房子也一样,今年韩国首尔的房价为什么也在大涨,一样的道理,大家都在寻找跑赢通胀的产品。

没钱的人会说,咦,哪来的通胀,物价没涨啊,根本没通胀啊,那是因为你根本感觉不到通胀,因为你不买房,也不买金融资产,现在的通胀只是针对有钱人来说的,富人如果跑不赢货币发行的速度,那他的钱就是贬值了。

另外生活服务类中,有一种还跑赢了印钞机,就是教育补*类产品。

这个爸爸妈妈们应该深有体会,现在小学初中的学费是不用了,但课外补*班学费真的是贵的吓人,如果你是从事这个行业的,还是能赚到钱。

当前世界都处在这种富通胀,穷通缩的模式中,美国不断的放水,贫富差距越来越大,中国也在试图解决这个问题。

所以中国一直在极力调控房地产市场,希望抑制楼市泡沫。

但为什么我们不断调控,一二线城市的房价过几年还会不断上涨呢?

这就是整个市场都面临资产荒,流动性太充足的环境。

优质资产少,市场钱太多了,你是不是经常接到银行问你贷不贷款的电话?

P2P暴雷,现在连银行的理财产品都能暴雷,还能相信什么?

大家选无可选。

股票里坑太多,只有优质股票能不断上涨,楼市以后也只有那些好城市,好地段,好房子能涨了。

今年深圳已经涨完了,广州正在飞涨,上海我听说有新盘要茶水费了,市场的热度已经传导到了郊区,明年一线城市的购买热必定传导到北京涨,幅度估计在20%以上,别说我没提醒你们,年前不买的别到时候又后悔。

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